Working Papers

Seria wydawnicza WNE WORKING PAPERS prowadzona jest przez WNE UW od 2008 r. i jak dotąd opublikowano w niej ponad 400 prac.

Seria WNE Working Papers służy szybkiemu upowszechnianiu wyników badań prowadzonych na Wydziale Nauk Ekonomicznych UW. Publikowane tu teksty mają charakter wersji roboczych (pre-printów): mogą być uzupełniane lub poprawiane w miarę postępu prac nad tekstem i procesu wydawniczego. Prezentujemy aktualną wersję udostępnioną przez autorów, opatrzoną datą oraz identyfikatorami DOI/ISSN – co ułatwia jej cytowanie i śledzenie kolejnych iteracji. Każdy dokument zachowuje pełne prawa autorskie swoich twórców, a w przypadku późniejszych zmian, autorzy mogą w dowolnym momencie zamieścić zaktualizowany plik lub wskazać miejsce ostatecznego wydania.

Do serii WORKING PAPERS przyjmowane są artykuły pracowników naukowych WNE UW oraz publikacje z konferencji organizowanych na WNE UW. Artykuły powinny dotyczyć ekonomii, mieć charakter oryginalnych prac badawczych, nie być wcześniej publikowane. Przyjmowane są wyłącznie teksty w języku angielskim.

Prace prosimy przesyłać e-mailem na adres: jt[Y9G`%@1-hq|A_HQbZDpKn\mN]#[bdNE}2Hrx|m[e95N*ZXRMV+de^7

Prosimy przesyłać dwa pliki:

(1) główny tekst bez podania tytułu artykułu oraz autorów (plik DOC/DOCX) oraz

(2) stronę tytułową zawierającą: tytuł opracowania, autorów oraz ich afiliację (plik DOC/DOCX). 

Przed przesłaniem tekstu prosimy zapoznać się z szczegółowymi wymogami edycyjnymi.

Redaktorem wydawniczym serii Working Papers jest dr Maciej Bukowski.

Ilość wyników 2

WP(41/2020)347. Verification of Investment Opportunities on the Cryptocurrency Market within the Markowitz Framework

Autorzy: Sakowski Paweł, Turovtseva Anna
The aim of the paper is to reveal if the classical approach for asset allocation can be reflected on an innovative market of cryptocurrencies. Markowitz rebalanced portfolio technique is employed for this purpose. The filtering of coins for optimizat…

WP347. Verification of Investment Opportunities on the Cryptocurrency Market within the Markowitz Framework

The aim of the paper is to reveal if the classical approach for asset allocation can be reflected on an innovative market of cryptocurrencies. Markowitz rebalanced portfolio technique is employed for this purpose. The filtering of coins for optimization is done on the whole scope of cryptocurrencies available for the time horizon of the study and only 52 coins get into the portfolio at least once. There are four primary strategies produced within a set of assumed optimization parameters together with four benchmarks for each. The benchmarks are Bitcoin buy-and-hold, S&P500 buy-and-hold, equally weighted portfolio and portfolio weighted by market capitalization. While looking at the performance measures, it is concluded that Markowitz strategies outperform their benchmarks for every set of parameters. The results of the sensitivity analysis suggest that there is a big potential in finding profitable strategy of investment on cryptocurrencies. The change of parameters: look-back period, rebalancing window, transaction cost as well as optimization objective impact the strategies performance significantly. Eventually, there appear a strategy in the sensitivity analysis, which performs better than the primary ones due to the prolonged parameters of look-back period and rebalancing window.


Sakowski Paweł, Turovtseva Anna
Portfolio analysis Markowitz framework cryptocurrencies investment strategies asset allocation

WP(2/2014)119. Portfolio Performance Implications of Environmental, Social and Governance based Asset Selection

Autorzy: Mueller Florian
This study examines the linkage between corporate social responsibility and stock market returns in the USA, Canada, Germany, the United Kingdom and Switzerland. Concentrating on corporate disclosure and corporate eco-efficiency, we find mostly mixed…

WP119. Portfolio Performance Implications of Environmental, Social and Governance based Asset Selection

This study examines the linkage between corporate social responsibility and stock market returns in the USA, Canada, Germany, the United Kingdom and Switzerland. Concentrating on corporate disclosure and corporate eco-efficiency, we find mostly mixed results by employing factor performance attribution models. A theoretical framework to model the real underlying relation is presented.


Mueller Florian
Corporate Social Responsibility Corporate Sustainability Corporate Disclosure Eco-Efficiency Environmental Performance Asset Pricing Models Performance Evaluation Portfolio Analysis ESG (environmental social governance) Asset Selection
  • 1