Working Papers

Seria wydawnicza WNE WORKING PAPERS prowadzona jest przez WNE UW od 2008 r. i jak dotąd opublikowano w niej ponad 400 prac.

Seria WNE Working Papers służy szybkiemu upowszechnianiu wyników badań prowadzonych na Wydziale Nauk Ekonomicznych UW. Publikowane tu teksty mają charakter wersji roboczych (pre-printów): mogą być uzupełniane lub poprawiane w miarę postępu prac nad tekstem i procesu wydawniczego. Prezentujemy aktualną wersję udostępnioną przez autorów, opatrzoną datą oraz identyfikatorami DOI/ISSN – co ułatwia jej cytowanie i śledzenie kolejnych iteracji. Każdy dokument zachowuje pełne prawa autorskie swoich twórców, a w przypadku późniejszych zmian, autorzy mogą w dowolnym momencie zamieścić zaktualizowany plik lub wskazać miejsce ostatecznego wydania.

Do serii WORKING PAPERS przyjmowane są artykuły pracowników naukowych WNE UW oraz publikacje z konferencji organizowanych na WNE UW. Artykuły powinny dotyczyć ekonomii, mieć charakter oryginalnych prac badawczych, nie być wcześniej publikowane. Przyjmowane są wyłącznie teksty w języku angielskim.

Prace prosimy przesyłać e-mailem na adres: 0\}?Ro^CwsAM%g-I&uQH8YUnK#B]#['Lp%8^F0Yd}@u~!4i~G@E?6dTv#

Prosimy przesyłać dwa pliki:

(1) główny tekst bez podania tytułu artykułu oraz autorów (plik DOC/DOCX) oraz

(2) stronę tytułową zawierającą: tytuł opracowania, autorów oraz ich afiliację (plik DOC/DOCX). 

Przed przesłaniem tekstu prosimy zapoznać się z szczegółowymi wymogami edycyjnymi.

Redaktorem wydawniczym serii Working Papers jest dr Maciej Bukowski.

Ilość wyników 2

WP(6/2025)469. US macroeconomic shocks and international business cycle

Autorzy: Wesołowski Grzegorz, Oleg Gurshev
This paper estimates the role of six shocks originating in the United States in driving the international business cycle. To this end, it employs impulse response functions and forecast error variance decomposition from panel local projections. We fi…

WP469. US macroeconomic shocks and international business cycle

This paper estimates the role of six shocks originating in the United States in driving the international business cycle. To this end, it employs impulse response functions and forecast error variance decomposition from panel local projections. We find that key macroeconomic shocks originating in the United States contribute significantly to business cycle synchronization between the US and other economies. These shocks also account for a substantial part of output fluctuations in these economies. Considering individual shock contributions, we document that technology and monetary policy innovations are of the highest relevance.


DOI: https://doi.org/10.33138/2957-0506.2025.6.469 WNE_WP469.pdf
Wesołowski Grzegorz, Oleg Gurshev
Macroeconomic shocks International spillovers International business cycles Technology shocks Monetary policy Financial shocks Fiscal policy Investment shocks

WP(5/2025)468. International spillovers of fiscal news shocks

Autorzy: Turgut Mehmet Burak, Wesołowski Grzegorz
This paper investigates the domestic and international transmission of U.S. fiscal news shocks emphasizing the importance of the sentiment channel for the global economy. We identify these shocks using federal government spending forecasts from the S…

WP468. International spillovers of fiscal news shocks

This paper investigates the domestic and international transmission of U.S. fiscal news shocks emphasizing the importance of the sentiment channel for the global economy. We identify these shocks using federal government spending forecasts from the Survey of Professional Forecasters. Employing the local projection method, we find  that anticipated increases in U.S. government spending are expansionary domestically, leading to improved sentiment and enhanced financial conditions. On the other hand, the U.S. dollar appreciates, and the U.S. trade balance deteriorates when future fiscal expansion is expected. In the international context, we apply panel local projection models across a broad set of countries and show that positive sentiment and improved financial conditions driven by U.S. fiscal news spill over, stimulating demand and output growth in other economies. However, we find no significant effect of currency depreciation on net exports in a broad sample as rising domestic demand tends to boost imports. In turn, in a subsample of countries with high trade exposure to the U.S., the trade channel becomes significant, while financial channel diminishes in importance. At the same time, sentiment channel appears to play a significant role in all subsamples. Finally, we find that positive fiscal news shocks have strong stimulating effects (both domestic and international) during US recessions but not in expansions.


DOI: https://doi.org/10.33138/2957-0506.2025.5.468 WNE_WP468.pdf
Turgut Mehmet Burak, Wesołowski Grzegorz
government spending news shock international spillovers international business cycles
  • 1