Dr Matthias Hanauer z prelekcją „Factor Zoo (.zip)” na WNE
Dr Matthias Hanauer - badacz Technical University of Munich oraz dyrektor wykonawczy firmy Robeco, przedstawi badanie „Factor Zoo (.zip)”. Prelekcja na Wydziale Nauk Ekonomicznych odbędzie w ramach cyklu seminaryjnego ośrodków badawczych QFRG oraz DSLab WNE. Zapraszamy do udziału 14 kwietnia br. o godz. 17:30 (w sali B002).
W przypadku braku możliwości udziału tradycyjnego, zapraszamy – zdalnie (połączenie na platformie Zoom; prosimy o zalogowanie się możliwie do godz. 17:25).
Link do spotkania: https://uw-edu-pl.zoom.us/j/93886973103?pwd=2S2L5mY29vEPl3VGAasjTQlB1iwMHu.1
[Identyfikator spotkania: 938 8697 3103
Kod dostępu: 716724]
Format seminarium, to – tradycyjnie już:
- 45-minutowa prezentacja
- oraz wspólna dyskusja po wykładzie.
Abstrakt wystąpienia (w języku angielskim) prezentujemy poniżej.
---
The number of factors allegedly driving the cross-section of stock returns has grown steadily over time. We explore how much this ‘factor zoo’ can be compressed, focusing on explaining the available alpha rather than the covariance matrix of factor returns. Our findings indicate that about 15 factors are enough to span the entire factor zoo. This evidence suggests that many factors are redundant but also that merely using a handful of factors, as in common asset pricing models, is insufficient. While the selected factor styles remain persistent, the specific style representatives vary over time, underscoring the importance of continuous factor innovation.