Warsaw Economic Seminars – “Foreign Direct Investment over the International Business Cycle” [09.03.2023]

Serdecznie zapraszamy do wzięcia udziału w kolejnym spotkaniu z cyklu Warsaw Economic Seminars, organizowanym wspólnie przez WNE UW i SGH.

Podczas spotkania dr Jacek Rothert (U.S. Naval Academy) przedstawi swoje badanie “Foreign Direct Investment over the International Business Cycle”.

Seminarium odbędzie się 9 marca br. o godz. 17:00 w formule hybrydowej: w sali B202 Wydziału Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego (ul. Długa 44/50) oraz za pośrednictwem platformy Zoom.

Link do spotkania:

https://uw-edu-pl.zoom.us/j/94952861067?pwd=eWFxK0N3SWJJdUNtZUQ4RDYxQ1loZz09

Meeting ID: 949 5286 1067

Passcode: 149259

Abstrakt:

Among the G7 economies, gross foreign direct investment (FDI) positions are very large, averaging 100% of GDP and dwarfing the absolute values of net FDI positions in most countries. Additionally, inward and outward FDI flows exhibit robust, positive correlation over the business cycle. To understand these stylized facts on gross FDI flows, we extend the standard international business cycle (IBC) model to allow domestic and foreign ownership of physical capital to be imperfect substitutes. We estimate the elasticity of substitution using the co-movement of gross FDI flows, and find it to be less than 2.5 - a value much smaller than the implicitly assumed infinite elasticity in the IBC literature. Our results uncover a new source of welfare gains from openness to FDI among otherwise identical, developed economies - a capital diversity channel, akin to product variety in trade models. The channel is quantitatively important - openness to FDI yields steady-state welfare gains equivalent to at least a 4-5% increase in life-time consumption.

Pełen kalendarz seminariów z cyklu Warsaw Economic Seminars jest dostępny na stronie: https://sites.google.com/site/warsaweconseminars/calendar

Celem cyklu seminariów jest stworzenie platformy dla naukowców i specjalistów z całego świata do zaprezentowania swoich badań i dzielenia się wiedzą na temat ekonomii i polityki gospodarczej.

Uczestnicy spotkań mogą zarówno wysłuchać prezentacji i wziąć udział w dyskusji, jak i  zaprezentować swoje własne badania, aby uzyskać opinie innych naukowców i studentów.